【MBA受験】MBAの投資リターン（ROIC）は一体いくらなのか？
海外MBA関連で寄せられる質問で最も多いのが、
「結局、投資リターンはどうなのか？」という話です。
今日は、一般論と私の経験をベースに、「かかった費用」だけではなく「投資リターン」について、
具体的な数字を出しながら書いてみたいと思います。
Pre-MBA（年収550万円）
日系のごく平凡な消費財メーカー（上場会社）でマーケティングをやっている30歳がMBAを目指すとします。
だいたいこの職種ですと、給与が500万円〜600万円くらいと思いますので、550万円（手取り×75％で412万円→月35万円）とします。
また、留学先はシンガポールにある私の母校とします。
MBA準備
まず、MBA準備です。
TOEFL・IELTS・GMATのスコアメイク＋エッセイのために大手の塾に通うとして50万円、
IELTSとGMATの受験料が各３万円として、３回ずつ受験したとして20万円、
キャンパスビジットで15万円を払って、計85万円かかったものとします。
MBA留学中
見事合格を勝ち取りました。ここで、学費＋生活費について考えます。
学費は年々上がっていますが、現在でも66,000シンガポールドル程度、
追加でエッセイ等を書いて、10％学費免除の奨学金を得たとして59,400SGD、為替レート82円でみても480万円です。
私の大学院は、日本政策金融公庫の国の教育ローンが利用できます。
低利で最大450万円借りられますから、親に借りてもらうとします。
保証料で30万円引かれてしまうので、420万円を学費に充当し、学費不足分60万円を貯金から払います。
生活費については、独身と仮定して、寮がないため公営住宅の部屋を間借りします。
相対的に東京よりシンガポールの方が家賃は高いものの、学校から少し離れたところであれば月８万円くらいで探せます。
食費＋雑費＋交際費で多少余裕を見て、１日3,000円→月９万円、家賃と併せて計17万円×12か月（１年制なので）＝約200万円です。
これも貯金から払う計算で考えます。
MBAでの支出総括
結局、準備と留学中合わせて、自己資金（エクイティ）は345万円（＝85万円＋60万円＋200万円）
学費に充当したローン（デット）＝420万円で計765万円の投資となりました。
デット６割、エクイティ４割で経営学修士と言う将来キャッシュフローを生むアセットに投資するわけです。
（Pheisterはファイナンス男子なので、職業病でこう言う表現を使います（笑））
Post-MBA（年収800万円）
MBA後ですが、MBAで英語でデータ分析やコミュニケーションできる実力を身につけ、以下のような求人に応募して採用されたとします。
（実際に出ている求人です）
| 職位 | 外資系家電ブランドのプロダクトマネジャー |
|---|---|
| 職務 | ・セールス予算管理 ・営業利益、ATL/BTL、プラン作成、ディストリビューションにおける戦略立案と実行業務 ・市場・競合動向の分析とレポーティング業務 ・新製品の発売、広告キャンペーンの実行、様々なセールスプロモーション活動業務 ・日本市場のニーズをサーチし本国と連携しながら戦略立案業務 |
| 要件（MUST） | ・消費財業界におけるプロダクト、ブランドマネジメント経験が5年以上ある方 ・データ収集、分析経験がある方 ・ビジネスレベルの英語力がある方(会話・読み・書き) |
| 要件（Nice to have） | ・FMCG業界(家電、耐久消費財分野)にてプロダクトマネージメント経験がある方尚可 ・外資FMCG業界での就業経験がある方尚可 ・MBAの方尚可 |
| 年収 | 700万円〜900万円 |
よく見ると、他のNice to have条件と同様に、MBA尚可と定義されています。
仮に「尚可」という条件の強さが並列だとすると、多少、FMCGの経験が劣ろうと、外資での経験がなかろうと、MBAだとチャンスがあるということです。
ちなみに、MBAというと戦略コンサル、外資系投資銀行とかばかり思い浮かべられるかと思いますが、
実際、特に外資系求人であっても、Nice to have要件としてMBA Preferrred, MBA Plusという求人は多いものです。
また、これは私の肌感覚ですが、同じ仕事を英語を交えてできる、というだけで、年収は200万円UPくらいの求人は見つかります。
日系で培った経験＋英語力・国際感覚で外資系・同職種で年収UP・WLBも改善した事例を私はいくつも目にしてきました。
投資リターン（ROIC）の計算
前述の求人ですと年収幅は700万円〜900万円ですから、間を取って800万円としても、手取り600万円で月50万円、
留学前と比べてキャッシュフロー15万円のプラスです。
デットの返済を考慮しますが、日本政策金融公庫は最長15年の返済期限が与えられます。
ホームページ上で試算すると、金利1.66%込みで28,400円と出ました。３万円を差し引いても、キャッシュフロー12万円のプラスです。
デッドを返済してデレバレッジしながら、エクイティ（＝自己資金の支出）の345万円をもう一回貯め直すと、約３年で元の金額が貯まります。
留学の１年と合わせて、34歳以降は完全なキャッシュフロープラス。月15万円以上貯金の差ができることになります。
逆の言い方をすれば、仮にMBAに行かなくて元の会社に在籍しても、
４年間の間で年収を250万円上げて、かつ英語でビジネスする力を身につけられるのであれば、
MBAに行かなくてもいい、という判断になります。
しかし、日本にいて、働きながら英語力を身につけ、１年間で60万円ずつ年収を上げる、というのはなかなか現実的ではない気がします。
